Cuánto cuesta distribuir dividendos en Ganancias y por qué el costo fiscal llega al 40%
La distribución de dividendos tiene un costo fiscal que no se limita al 7% que alcanza a determinados dividendos. En realidad, para determinar la carga impositiva total hay que considerar también el Impuesto a las Ganancias que paga la sociedad sobre sus utilidades.
En un reciente artículo publicado en iProfesional por la periodista Dolores Olveira, Carlos Fernández, Director de Impuestos de Fidem Partners, explica cómo se calcula este costo y cuáles son las tasas efectivas que pueden surgir al combinar ambos niveles de imposición.
¿Cuánto se paga de Ganancias sobre los dividendos?
La Ley del Impuesto a las Ganancias establece una alícuota del 7% sobre determinados dividendos, entre ellos los distribuidos a personas humanas residentes en Argentina y a determinados beneficiarios del exterior.
Sin embargo, ese 7% no representa por sí solo el costo fiscal total de distribuir utilidades.
Antes de llegar al accionista, las ganancias fueron obtenidas por una sociedad que también está alcanzada por el Impuesto a las Ganancias.
Por eso, para calcular el impacto total hay que considerar:
- El Impuesto a las Ganancias determinado por la sociedad.
- El impuesto correspondiente a los dividendos distribuidos.
- La tasa corporativa aplicable en cada caso.
¿Cómo se calcula el costo fiscal total?
Para las sociedades, las tasas generales de Impuesto a las Ganancias contempladas en el régimen son del 25%, 30% y 35%, según el nivel de ganancia imponible.
Al combinar estas tasas con el 7% correspondiente a los dividendos, las tasas efectivas integradas son:
| Tasa corporativa | Tasa sobre dividendos | Tasa integrada |
|---|---|---|
|
25%
|
7% |
30,25% |
|
30% |
7%
|
34,90%
|
|
35%
|
7%
|
39,55% |
Estos porcentajes surgen de considerar el impuesto corporativo y, posteriormente, el 7% aplicado sobre el importe que queda disponible para distribuir.
Un ejemplo simple
Si una sociedad obtiene una ganancia de $100 antes de impuestos y tributa a una tasa del 35%, deberá ingresar:
$100 × 35% = $35
Luego del Impuesto a las Ganancias quedan:
$100 – $35 = $65
Si esos $65 se distribuyen como dividendos y corresponde aplicar la retención del 7%:
$65 × 7% = $4,55
La carga fiscal total será entonces:
$35 + $4,55 = $39,55
Sobre los $100 iniciales, la carga integrada representa el 39,55%.
¿Qué pasa cuando los accionistas quieren cobrar el dividendo libre de impuestos?
Existe además una situación que puede incrementar el costo fiscal.
En determinados casos, los accionistas pueden pretender recibir un importe neto de impuestos, es decir, que la suma acordada como dividendo llegue íntegramente al accionista.
En ese escenario, la empresa debe considerar el efecto de la retención al determinar cuánto debe distribuir para que el accionista reciba el importe neto pretendido.
Según explica Carlos Fernández en iProfesional, en estos casos la tasa efectiva sobre dividendos puede elevarse al 7,53%, incrementando el costo fiscal total de la distribución.
¿Qué tratamiento tienen los dividendos en el RIGI?
El Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) establece un tratamiento específico.
Según explica Fernández, las empresas adheridas al régimen tributan una alícuota única del 25% en el Impuesto a las Ganancias.
En cuanto a los dividendos, la tasa es del 7% durante los primeros años y, transcurridos siete años desde la adhesión al RIGI, se reduce al 3,5%.
De esta manera, el régimen establece una estructura fiscal diferente a la del régimen general para las empresas y proyectos que cumplen con las condiciones para ingresar al RIGI.
¿Por qué es importante considerar el costo fiscal total?
El análisis de una distribución de dividendos no debería limitarse a observar la retención del 7%.
El costo fiscal debe analizarse de manera integrada, considerando primero la tributación de la sociedad y luego la correspondiente a la distribución.
Como señala Carlos Fernández, con las tasas corporativas del 25%, 30% y 35%, la carga fiscal integrada puede ubicarse entre 30,25% y 39,55%.
En consecuencia, el importe que finalmente recibe el accionista puede ser significativamente inferior a la ganancia originalmente generada por la sociedad, dependiendo de la tasa aplicable y de las condiciones de la distribución.
Conclusión
El costo fiscal de distribuir dividendos en Argentina requiere analizar conjuntamente el Impuesto a las Ganancias de la sociedad y la tributación sobre los dividendos.
Con una tasa corporativa del 25%, 30% o 35% y una tasa del 7% sobre dividendos, las tasas integradas resultan del 30,25%, 34,90% y 39,55%, respectivamente.
Para las empresas alcanzadas por el RIGI existe un tratamiento particular, con una alícuota del 25% en Ganancias y una reducción de la tasa sobre dividendos al 3,5% luego de siete años desde la adhesión, bajo las condiciones previstas por el régimen.
Por eso, antes de aprobar y poner a disposición dividendos, es necesario considerar el costo fiscal total de la distribución y no únicamente la retención aplicable al accionista.
Ficha del articulo y fuentes
Fuente original: iProfesional
Periodista: Dolores Olveira
Especialistas consultados: Carlos Fernández, Director de Impuestos de Fidem Partners.
En Fidem trabajamos acompañando empresas en procesos de crecimiento, planificación financiera y estructuración estratégica.
